6月27日，固德電材系統(tǒng)（蘇州）股份有限公司（簡稱：固德電材）創(chuàng)業(yè)板IPO獲受理，保薦機構(gòu)為東吳證券。

公司主要產(chǎn)品為新能源汽車動力電池熱失控防護零部件、電力電工絕緣產(chǎn)品，與通用汽車、福特、Stellantis、T公司、寧德時代等企業(yè)建立了長期穩(wěn)定的合作關(guān)系。2024年，公司營收、凈利潤分別為9.08億元、1.72億元。2022年至2024年，公司凈利潤從6406萬元增至1.72億元，復合增長率約64%。

公司擬募集資金11.7571億元，其中，6.19億元用于“年產(chǎn)新能源汽車熱失控防護新材料零部件725萬套及研發(fā)項目”，2.57億元用于“陸河麥卡動力電池熱失控防護材料生產(chǎn)基地建設(shè)項目”，3億元用于“補充流動資金”。

2024年凈利潤1.72億元

報告期內(nèi)凈利潤復合增長率約64%

固德電材主營業(yè)務(wù)為新能源汽車動力電池熱失控防護零部件及電力電工絕緣產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。主要產(chǎn)品包括新能源汽車動力電池熱失控防護零部件、電力電工絕緣產(chǎn)品。

據(jù)介紹，新能源汽車動力電池熱失控防護零部件以云母、高性能樹脂為核心基礎(chǔ)材料制成；電力電工絕緣產(chǎn)品涵蓋絕緣樹脂、云母制品、柔性及剛性類復合材料和絕緣結(jié)構(gòu)件等。

2022年-2024年，公司營業(yè)收入分別為4.75億元、6.51億元、9.08億元，復合增長率約為38%；歸母凈利潤分別為6406萬元、1億元、1.72億元，復合增長率約64%；綜合毛利率分別為28.40%、33.31%、37.02%，同期同行業(yè)可比公司毛利率均值為30.8%、32.21%、31.02%。

市場地位方面，根據(jù)弗若斯特沙利文的統(tǒng)計，按2023年企業(yè)營收計算，全球電池系統(tǒng)云母材料安全防護市場主要競爭企業(yè)有浙江榮泰、固德電材、平安電工、SWECO、Isovolta等，其中浙江榮泰在全球市場份額為18%-23%之間，固德電材市場份額為15%-20%之間。

客戶方面，2024年，公司前五名客戶為Rogers Foam Corporation、T公司、Stellantis、東方電氣、Grand Traverse PlasticsCorp.，銷售金額合計占營收的比例為44.27%。據(jù)介紹，Rogers Foam Corporation、Grand Traverse Plastics Corp.系通用汽車一級供應(yīng)商，公司向其供應(yīng)的產(chǎn)品均用于通用汽車相關(guān)車型的配套生產(chǎn)。

2022年-2024年，公司應(yīng)收賬款賬面價值分別為1.43億元、1.87億元和2.29億元，占公司流動資產(chǎn)的比例分別為41.25%、38.88%和30.15%。

近三年累計研發(fā)投入8970萬元

獲得35項發(fā)明專利

研發(fā)投入力度方面，2022年-2024年，公司研發(fā)費用分別為2157萬元、2786萬元和4027萬元，占營業(yè)收入的比例分別為4.54%、4.28%和 4.44%，同期同行業(yè)可比公司研發(fā)費用率均值為5.18%、5.52%、5.23%。公司近3年累計研發(fā)投入金額為8970萬元，累計研發(fā)投入金額占累計營業(yè)收入的比例為4.41%。

截至2024年12月31日，公司研發(fā)人員數(shù)量80人，占員工數(shù)量的7.1%。其中，研究生及以上6人，大專及本科57人。

研發(fā)成果方面，公司已形成15項核心技術(shù)，涵蓋材料制備、產(chǎn)品開發(fā)及工藝優(yōu)化等多個領(lǐng)域，包括云母礦石高效篩選與分級技術(shù)、高精云母紙制備技術(shù)、新能源汽車熱失控防護件的設(shè)計及開發(fā)、耐超高電壓絕緣樹脂配方體系設(shè)計技術(shù)等。截至2024年12月31日，公司已獲得專利87項，其中發(fā)明專利35項，實用新型52項。

另外，2021年公司實驗室被認定為江蘇省省級企業(yè)技術(shù)中心，2022年被工信部評定為國家級專精特新小巨人企業(yè)，2024年3月被評定為江蘇省省級工程技術(shù)研究中心，2024年12月獲得CNAS實驗室認可同時子公司麥卡電工被認定為廣東省云母基復合材料精深加工工程技術(shù)研究中心，承擔省市級科技研究項目。

并且，公司還積極推動行業(yè)進行關(guān)鍵技術(shù)的攻關(guān)突破，參與制定以云母為基材的隔熱絕緣材料國家標準，通過持續(xù)的研發(fā)投入促進成果轉(zhuǎn)化。

朱國來合計控制60.55%表決權(quán)

招股書披露，朱國來合計可以控制公司60.55%的表決權(quán)，為公司控股股東、實際控制人。具體來看，朱國來直接持有公司46.76%股份，并通過蘇州國浩、蘇州虢豐分別控制公司9.12%、3.55%的表決權(quán)；朱國來配偶朱英直接持有公司1.12%股份，系朱國來的一致行動人。

同時，朱國來擔任公司董事長、總經(jīng)理，在股東會表決、董事會成員選任、公司經(jīng)營管理等決策中均居于主導地位。

另外，朱浩峰持股10.40%，任董事、副總經(jīng)理；吳江創(chuàng)投持股3.30%，臨滬創(chuàng)投持股3.30%，龍駒創(chuàng)合持股3.08%，龍駒創(chuàng)進持股2.40%，乾融泰潤持股2.17%，君尚合臻持股1.61%。